Hoe om die wins te bereken voor finansiering, inkomstebelasting, waardevermindering en amortisasie (UAFIRDA)

Inkomste voor rente, belasting, waardevermindering en amortisasie (beter bekend as EBITDA of "EBITDA", deur sy afkortings in Engels) is `n aanduiding van die operatiewe doeltreffendheid van `n maatskappy. EBITDA is `n manier om winste te meet sonder om ander faktore soos finansieringskoste (rente), rekeningkundige praktyke (waardevermindering en amortisasie) en belasting in ag te neem. Oor die algemeen is die berekening van EBITDA `n baie eenvoudige proses wat slegs die inligting op die inkomstestaat en die kontantvloeistaat van `n maatskappy vereis. U moet versigtig wees wanneer u EBITDA gebruik om die finansiële gesondheid van `n maatskappy te meet, aangesien die gebruik daarvan vir hierdie doel omstrede is.

conținut

Stappe
Metode 1bereken die ebitda van `n maatskappy
Metode 2gebruik ebitda verantwoordelik
Wenke
Waarskuwings
Dinge wat jy nodig het

stappe

Metode 1
Bereken die EBITDA van `n maatskappy

Kry die inkomstestaat en die kontantvloeistaat van `n maatskappy. Die EBITDA word op `n baie eenvoudige manier bereken met slegs enkele belangrike verslae oor die werking van die maatskappy. Om die EBITDA te bereken, sal u verifieerbare inligting van die inkomste, belasting, rente, waardevermindering en amortisasie. Oor die algemeen verskyn die syfers vir inkomste, belasting en rente in die inkomstestaat van die maatskappy, terwyl die waardes van waardevermindering en amortisasie in die aantekeninge van die staat of in die staat van kontantvloei gevind word. effektiewe.

Trek uitgawes (benewens rente en belasting) van inkomste af om bedryfswins te bereken. Om die EBITDA te bereken, begin met die vind van die bedryfswins van die maatskappy, wat hoofsaaklik die gevolg is van inkomste minus uitgawes (sonder inagneming van belasting of rente). Spesifiek, die bedryfswins van die maatskappy staan ook bekend as die "EBIT" ("inkomste voor rente en belasting", vir sy akroniem in Engels).

Stel jou byvoorbeeld voor dat jy `n konstruksiemaatskappy het met `n bedryfsinkomste van $ 68,000,000 in die vorige jaar. Bedryfsuitgawes (koste van verkope, arbeidskoste, ens.) Was egter $ 45,000,000.

In hierdie geval is die bedryfswins van die maatskappy (EBIT): inkomste - uitgawes = $ 68,000,000 - $ 45,000,000 = $ 23,000,000.

Voeg die waardeverminderingskoste by. Die waarde van die maatskappy se bates kan met verloop van tyd verminder word deur natuurlike slytasie en wisselende marktoestande. Die uitgawes wat uit hierdie verskynsel voortspruit, staan bekend as "waardevermindering uitgawes". Algemene waardeverminderingskoste verskyn in die inkomstestaat van die maatskappy of in die staat van kontantvloei. Voeg al die elemente van waardevermindering uitgawes by om die totale waarde te vind en aan te teken (jy sal dit nodig hê om die EBITDA te bereken).

Na aanleiding van die vorige voorbeeld, verbeel jou dat die konstruksiemaatskappy `n paar jaar gelede verskeie duur krane gekoop het wie se totale waarde $ 25,000,000 was. Hierdie hyskrane het `n geskatte lewensduur van 10 jaar.

In hierdie geval en met behulp van die reguitlynverminderingsmetode, sal die hyskrane `n opgehoopte waardevermindering hê van: $ 25,000,000 / 10 = $ 2,500,000 vir elke jaar.

Voeg die amortisasie uitgawes by. Amortisasie hou verband met waardevermindering, hoewel dit tegnies nie dieselfde is nie. Amortisasie verwys na die uitgawes aangegaan deur `n maatskappy gedurende die lewensduur van `n bate ontasbare, terwyl waardevermindering na bates verwys tasbare. Oor die algemeen verskyn waardeverminderingskoste saam met waardeverminderingskoste in die inkomstestaat of in die staat van kontantvloei. Voeg al die elemente van die amortisasie uitgawes by om die totale waarde van hierdie uitgawes te bereken en registreer dit.

Stel jou voor dat die konstruksiemaatskappy `n paar jaar gelede $ 1,000,000 spandeer het om die kommersiële regte op `n bekende popliedjie te kry. Met hierdie bedrag is die regte vir 5 jaar gekoop.

In hierdie geval sal die amortisasie uitgawes wees: $ 1,000,000 / 5 = $ 200,000 vir elke jaar.

Bereken die EBITDA met die formule: EBIT + waardevermindering + amortisasie = EBITDA. Voeg die totale uitgawes van waardevermindering en amortisasie by die EBIT van die maatskappy by. EBITDA is `n aanduiding van inkomste voor rente, belasting, waardevermindering en amortisasie. Sodoende word hierdie uitgawes aan bedryfsinkomste bygevoeg, in plaas daarvan om hulle af te trek, wat `n waarde van inkomste tot gevolg het wat nie rekening vir hierdie uitgawes wat nie `n uittrede uit kontant verteenwoordig het nie.

Indien uitgawes vir waardevermindering of amortisasie (of albei) nie bestaan nie, sit `n nul in sy plek binne die formule.

In die voorbeeld van die konstruksie maatskappy, dink dat waardevermindering en amortisasie hierbo bereken is die enigstes wat die maatskappy verbind (natuurlik in die werklike lewe mag nodig wees om `n paar elemente van waardevermindering en amortisasie voeg weet die totale waarde).

In hierdie geval is dit moontlik om die EBITDA te bereken met die formule EBIT + waardevermindering + amortisasie. $ 23,000,000 + $ 2,500,000 + $ 200,000 = $ 25.700.000. Die EBITDA vir hierdie voorbeeld is $ 25,700,000.

Metode 2
Gebruik EBITDA verantwoordelik

Gebruik nie EBITDA as die enigste aanwyser om die finansiële gesondheid van `n maatskappy te bepaal nie. Die EBTIDA is nuttig in finansiële analise, byvoorbeeld, is `n maklike manier om die geld te bepaal wat `n maatskappy op kort termyn hul skuld moet betaal. As `n maatskappy `n rentekoers van $ 2.000.000 het, maar `n EBITDA van $ 3,000,000, kan daar gesê word dat dit baie geld het om sy verpligting te betaal. Aangesien EBITDA egter nie beduidende uitgawes in ag neem nie en maklik gemanipuleer kan word, is dit nie verstandig om dit te gebruik as die enigste aanwyser om die gesondheid van `n maatskappy te meet nie.

EBITDA is nie noodwendig `n goeie aanwyser om te wys of die maatskappy geld maak of verloor nie. Byvoorbeeld, dit is moontlik vir `n maatskappy om `n positiewe EBITDA te hê, maar `n negatiewe bedryfskontantvloei. Om hierdie rede kan EBITDA `n maatskappy gesonder lyk as wat dit werklik is.

Moenie die EBITDA van die maatskappy doelbewus manipuleer nie. Gewetenlose mense kan EBITDA manipuleer deur middel van rekeningkundige praktyke. Byvoorbeeld, as gevolg van waardevermindering en amortisasie word bepaal in `n relatief subjektief (deur voorspellings, skattings en ervaring), kan jy die datums waarop hierdie koste is verantwoordelik vir die verandering van die EBITDA van `n maatskappy te verander. Terwyl depresiasie en amortisasie is uitgawes wat nie `n kontantuitvloei (die maatskappy het geld af wanneer dit verkry die bate waardevermindering en amortisasie) verteenwoordig nie, bestaan vir `n rede. Uiteindelik val die tasbare bates en die ontasbare bates verval en wanneer dit gebeur, sal die maatskappy `n reële uitgawe aangaan.

`N ware voorbeeld van die manipulasie van EBITDA kan gesien word in sommige aanbied wat die waardevermindering datums van hul vliegtuie verander het om die EBITDA hoër te laat lyk.

Moenie die EBITDA gebruik om die finansiële beeld van die maatskappy te vervals nie. Een van die grootste redes waarom die gebruik van EBITDA gekritiseer word as `n betroubare aanwyser, is dat dit beleggers en leners kan mislei. Byvoorbeeld, in sommige nywerhede word die limiete vir lenings vasgestel op grond van `n persentasie van EBITDA, sodat werkgewers hierdie aanwyser kan manipuleer om leners te bedrieg en lenings te ontvang wat hulle normaalweg nie sou kry nie. Hierdie bedrieglike praktyke wat bedoel is om die belangegroepe van die maatskappye te mislei, is nie eties nie en mag selfs onwettig wees.

wenke

Amortisasie en waardevermindering is waardes gebaseer op vorige aankope (wat nie deel van die toekomstige kontantvloei van die maatskappy is nie). Dit is dus nie nodig om dit by die bepaling van die finansiële gesondheid van `n maatskappy deur middel van hierdie metode in te sluit nie.
Belasting is nie ingesluit nie, omdat dit beïnvloed word deur ander faktore as die winsgewendheid van die maatskappy. Die belange word ook nie ingesluit nie omdat hulle die geld of bates weerspieël wat die maatskappy met `n finansieringsmodaliteit verkry het en hoewel dit uitgawes is, is dit nie verwant aan winsgewendheid nie.

waarskuwings

Dit is ook die moeite werd om te noem dat EBITDA nie as die enigste aanduiding gebruik moet word om die finansiële gesondheid van `n maatskappy te bepaal nie, alhoewel dit met behulp van ander aanwysers (soos kontantvloei) gebruik kan word.
Daar is `n kontroversie oor die waarde van EBITDA. Sommige mense beweer dat hierdie aanwyser nie `n ware prentjie van `n maatskappy se finansiële gesondheid weerspieël nie omdat dit nie sekere uitgawes wat werklik mag wees, in ag neem nie. Om hierdie rede glo sommige groepe dat hierdie uitgawes in die volledige finansiële beeld van `n maatskappy ingesluit moet word.
Hou in gedagte dat EBITDA nie verwar moet word met die "Kontantvloei". Mense wat EBITDA waardeer, beskou dit as `n manier om die kontant te bereken wat beskikbaar is om skuld op die lang termyn te betaal. Daarbenewens moet winste werklik wees, aangesien EBITDA gemanipuleer kan word om `n maatskappy se finansies beter te laat lyk. Jy moet versigtig wees en seker maak dat daar is "beheer" toepaslik om te verseker dat geen gebied van die maatskappy te veel mag het nie, benewens die gebruik van goeie rekeningkundige beginsels by die berekening van EBITDA.