Hoe om die opbrengs op kapitaal te bereken

Die opbrengs op kapitaal belê (ROIC, vir sy akroniem in Engels) is een van die belangrikste aanwysers om te oorweeg wanneer beleggings in `n maatskappy oorweeg word. Dit meet hoeveel geld `n besigheid kan genereer oor die kapitaal wat aangewend word. Oor die algemeen word dit gerapporteer in die "Fundamentals" -afdeling van u aanlyn-aksies inspekteur. U kan dit egter ook met die finansiële state van die maatskappy bereken.

conținut

Stappe
Deel 1bereken die opbrengs op kapitaal
Deel 2leer om die opbrengs op die geïnvesteerde kapitaal te gebruik
Wenke

stappe

Deel 1
Bereken die opbrengs op kapitaal

Prent getiteld Bereken die opbrengs op kapitaal Stap 1

Versamel die finansiële state van die maatskappy. Die formule om die opbrengs op die belegde kapitaal te bereken is ROIC = (netto inkomste + dividende) / totale kapitaal. Soos u kan sien, benodig u drie tipes inligting wat in `n ander finansiële toestand voorkom.

Die netto inkomste is in die inkomstestaat van die maatskappy.
Die betaling van die dividend word verkry uit die staat van kontantvloei wat die maatskappy het.
Die totale kapitaal word bereken uit die balansstaat van die maatskappy.

Prent getiteld Bereken Return on Capital Stap 2

Verkry die netto inkomste van `n spesifieke jaar deur na die inkomstestaat te kyk. Hierdie syfer is in die algemeen in die onderste lyn. Die getoonde inkomstestaat word van `n groot publieke maatskappy geneem. Dit toon dat die maatskappy se netto wins gedurende die jaar geëindig 31 Desember 2009 $ 11.025 miljard was (hou in gedagte dat alle getalle in die staat uitgedruk word in duisende).

Prent getiteld Bereken opbrengs op kapitaal Stap 3

Aftrek enige dividend wat die maatskappy uitgereik het. Dit is nie nodig vir maatskappye om dividende uit te reik nie, maar baie van hulle doen dit. Die uitkering van die dividend is in die staat van kontantvloei wat die maatskappy het. In die afdeling genaamd "Eective of (gebruik in) finansiële aktiwiteite" (of in een met `n soortgelyke naam).

Dividende is deel van die winste van `n maatskappy wat maatskappye hul aandeelhouers betaal. Hulle word amper altyd kontant betaal, maar kan ook in aandele of ander eiendom betaal word.

Maatskappye kan ook kies om winste te behou (om hulle in hulself te belê) in plaas van om dividende aan aandeelhouers te betaal.

Prent getiteld Bereken Return on Capital Stap 4

Bepaal die totale kapitaal aan begin van die gegewe jaar. U kan hierdie inligting in die uitslae balans verkry. Voeg die skuld en die totale kapitaal van die aandeelhouers by (wat die voorkeur aandele, gewone aandele, surpluskapitaal en behoue verdienste insluit).

Die balans van die resultate van die maatskappy aan die begin van die jaar 2009 word in die middelste kolom getoon. Met behulp van die syfers in die balansstaat van 31 Desember 2008, is dit bekend dat die totale kapitaal van $ 330,067,000,000 (langtermynskuld) + $ 104,665,000,000 (totale kapitaal van aandeelhouers) = $ 434,732,000,000.

Hou ook in gedagte dat slegs langtermynskuld ingesluit word, aangesien korttermynskuld per definisie skuld met `n termyn van minder as een jaar is, dus die maatskappy hoef nie die geld vir die hele jaar in die dat die winste behaal word.

Prent getiteld Bereken opbrengs op kapitaal Stap 5

Trek die dividende van netto inkomste af en verdeel dit volgens totale kapitaal. Dit gee ons die opbrengs op kapitaal. Byvoorbeeld, vir hierdie maatskappy is die opbrengs op kapitaal $ 11 025 000 000 / $ 434 732 000 000 = 0.025 of 2.5%. Dit beteken dat die maatskappy `n opbrengs van 2,5% op sy beskikbare kapitaal in 2009 genereer het. Die totale opbrengs op kapitaal hou rekening met dividende en netto inkomste oorgedra aan behoue verdienste.

Deel 2
Leer om die opbrengs op die geïnvesteerde kapitaal te gebruik

Prent getiteld Bereken Return on Capital Stap 6

Bepaal die effektiwiteit in die bestuur van die maatskappy. Die opbrengs op kapitaal belê is `n mate van hoe doeltreffend `n maatskappy is om beleggers se kapitaal in winste te omskep. `N Maatskappy wat voortdurend `n opbrengs op kapitaal belê van 10% tot 15% genereer, is baie goed om die geld wat aan sy aandeelhouers belê word, terug te keer. As jy soek na maatskappye om in te belê, kan die opbrengs op kapitaal baie nuttig wees.

Soek ROIC met hoë waardes. Hoe hoër die ROIC, hoe meer kapasiteit moet die maatskappy die geld neem en dit in winste omskep.

Prent getiteld Bereken Return on Capital Stap 7

Gebruik die ROIC om slegte optrede van goeie mense te skei. Gestel `n maatskappy met `n netto wins van $ 500,000 neem `n skuld van $ 10 miljoen. Dan gaan die maatskappy voort om `n netto wins van $ 1 miljoen te hê en sodoende sy wins met 100% te verhoog. As slegs die groei van winste waargeneem word, sal dit nie gesien word dat die maatskappy vir 10 miljoen moes leen om daardie wins te skep nie. `N Opbrengs op kapitaal van 1% is nie indrukwekkend nie.

Kyk na hierdie nuttige analogie: dink aan `n basketbalspeler. Jy mag dink dat `n basketbalspeler met gemiddeld 15 punte en 20 skote per wedstryd goed speel as hy skielik 30 punte behaal. Maar as jy besef dat hy 60 skote benodig om 30 punte te verdien, dink jy waarskynlik dat hy nie so goed speel nie, want hy is nie doeltreffend met sy skote nie.

Die ROIC werk op dieselfde manier. In die basketbal-analogie, sal die ROIC die effektiwiteit van `n speler aandui om aan te teken.

Prent getiteld Bereken Return on Capital Stap 8

Gebruik die ROIC in plaas van ander aanwysers. Opbrengs op kapitaal is `n beter mate van opbrengs op belegging as opbrengs op ekwiteit (ROE) en opbrengs op bates (ROA). Dit is omdat hierdie ander aanwysers gebaseer is op onvolledige of moontlik onakkurate data.

Met betrekking tot ROE, as jy $ 1000 belê het om `n besigheid te begin, het jy $ 10,000 geleen en na `n jaar $ 500 verdien. Jou opbrengs op ekwiteit is $ 500 / $ 1000, of 50% per jaar. Dit lyk baie goed om waar te wees. Wel, dit is regtig. Die ware opbrengs op kapitaal belê is $ 500 / ($ 1000 + $ 10 000) = 4,55%, `n meer redelike syfer.

Die ROA is nie betroubaar nie. Dit is te danke aan die verskil tussen die koste van `n bate en sy markwaarde op `n sekere tydstip.

wenke

Hoe hoër die opbrengs op kapitaal, hoe beter. Die belangrikste ding is die rekord. As `n maatskappy konsekwent vir minstens tien jaar 15% of meer op kapitaal kon verdien, is dit waarskynlik uitstekend, maar prestasie in die verlede verseker nie altyd resultate in die toekoms nie. Dit vergelyk ook die opbrengs op die kapitaal van `n maatskappy met dié van sy mededingers wanneer hy besluit om te belê.

Deel op sosiale netwerke:

Verwante