Hoe om finansiële winsgewendheid te bereken (RF)

Finansiële winsgewendheid (RF of ROE vir sy akroniem in Engels) is een van die verhoudings of finansiële verhoudings wat gewone beleggers gebruik om die aandelemark te analiseer. Dui aan hoe doeltreffend die span bestuurders is om winste te genereer met die geld wat deur die aandeelhouers belê word. Hoe hoër die finansiële opbrengs, hoe meer wins sal `n maatskappy kry van `n spesifieke bedrag wat belê word en dit weerspieël ook sy "finansiële gesondheid".

conținut

Stappe
Deel 1bereken finansiële opgawe
Deel 2gebruik finansiële opgawe inligting
Deel 3evalueer die "gesondheid" van `n maatskappy

stappe

Deel 1
Bereken finansiële opgawe

Prent getiteld Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE) Stap 1

Bereken die aandeelhouersekwiteit (NP). Vind die verskil tussen die bate en die aanspreeklikheid van die maatskappy (bate - las = netto waarde). Hierdie inligting kan gevind word in die balansstaat van die maatskappy se jaarlikse of kwartaallikse verslag, wat gewoonlik op sy webwerf gepubliseer word.

Byvoorbeeld, $ 75,000 (A) - $ 50,000 (P) = $ 25,000 (PN). U benodig hierdie nommer om die gemiddelde aandeelhouersekwiteit te bereken.

Prent getiteld Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE) Stap 2

Bereken die gemiddelde aandeelhouersekwiteit (PN_prom). Bereken en voeg dan die netto waarde syfers by die begin en einde van die jaar van `n maatskappy (lees stap 1). Deel dan hierdie getal met 2: PN_prom = (PN₁ + PK₂) / 2. Hierdie aanwyser stel beleggers in staat om die verandering in winsgewendheid oor `n tydperk van een jaar te meet.

Byvoorbeeld, dit bereken die netto waarde per 31 Desember 2014, wat gelyk is aan die bate minus die aanspreeklikheid van die maatskappy. Doen dan dieselfde met die bate en die verpligting per 31 Desember 2013. Verdeel hierdie getal met 2. Veronderstel die maatskappy het $ 75,000 (A) - $ 25,000 (P) = $ 50,000 per 31 Desember 2014 Vanaf 31 Desember 2013 het dit $ 125,000 (A) - $ 50,000 (P) = $ 75,000 gehad. $ 50,000 + $ 75,000 = $ 125,000 / 2 = $ 62,500 van die gemiddelde netto waarde. Hierdie nommer sal u help om die finansiële opgawe te bereken.

U kan enige datum kies as die begin datum en vergelyk dan die waardes van `n jaar gelede met betrekking tot daardie datum.

Prent getiteld Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE) Stap 3

Vind uit die netto voordeel (BN). Hierdie aanwyser verskyn ook in die maatskappy se jaarverslag, in die inkomstestaat wat op sy webwerf gepubliseer word. Dit is die verskil tussen inkomste en uitgawes. As daar geen winste was nie, kan jy `n negatiewe nommer gebruik.

Prent getiteld Bereken Return on Equity (ROE) Stap 4

Bereken die finansiële opgawe (RF). Verdeel die netto wins deur die aandeelhouers se gemiddelde netto waarde: RF = BN / PN_prom.

Verdeel byvoorbeeld `n netto wins van $ 100,000 met die gemiddelde netto waarde van $ 62,500 = 1,6 of 160% van die RF. Dit beteken dat die maatskappy `n wins van 160% gemaak het vir elke dollar wat die aandeelhouers belê het.

Maatskappye oorskry gewoonlik nie 15% van die RF nie.

Vermy belegging in maatskappye met RF van 5% of minder.

Deel 2
Gebruik finansiële opgawe inligting

Prent getiteld Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE) Stap 5

Vergelyk die RF van die laaste 5 tot 10 jaar. Dit sal u `n beter idee gee van die maatskappy se historiese groei. Hou in gedagte dat dit nie verseker dat die maatskappy sal voortgaan om teen daardie koers te groei nie.

U kan spykers en druppels oor daardie tydperk sien as die maatskappy meer skuld aangegaan het as wat u gekanselleer het. Maatskappye kan nie hul finansiële opbrengste verhoog sonder om nuwe skuld aan te gaan of meer aandele te verkoop nie. Betaalde skuld verminder netto wins. Verkoop van aandele verminder die individuele verdienste van aandeelhouers.
Maatskappye met hoë groeikoerse is geneig om `n hoë RF te hê, aangesien hulle bykomende winste kan genereer sonder om eksterne finansiering te verkry.
Vergelyk die RF waarde van maatskappye van dieselfde grootte in dieselfde bedryf. RF mag dalk laag lyk, maar dit kan toepaslik wees vir `n bepaalde bedryfstipe, indien die bedryf gewoonlik nie `n groot winsmarge genereer nie.

Prent getiteld Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE) Stap 6

Oorweeg die moontlikheid om te belê in maatskappye met lae RF (minder as 15%). Dit is moontlik dat `n maatskappy slegs een keer `n hoë vlak van uitgawes gehad het, byvoorbeeld as gevolg van `n tydperk van onaktiwiteit, en dit het `n negatiewe netto voordeel gehad, waarvoor die RF laag was. Dus, met inagneming van slegs die finansiële winsgewendheid om die winste van die maatskappy te bepaal, kan dit misleidend wees. In die geval van maatskappye met lae finansiële opbrengste, moet u ander winsgewendheidsindekse evalueer, byvoorbeeld die vrye kontantvloei (dit verskyn in die maatskappy se jaarverslag) voordat u besluit om nie in daardie maatskappy te belê nie.

Byvoorbeeld, die netto wins van die ABC-maatskappy kan in `n bepaalde jaar verminder wees weens `n toename in uitgawes weens `n tydperk van onaktiwiteit, of die aankoop van nuwe toerusting of die verskuiwing van die hoofkantoor. Dit beteken nie dat die maatskappy in die toekoms nie winsgewend sal wees nie, aangesien hierdie uitgawe as gevolg van spesiale omstandighede plaasgevind het.

Prent getiteld Bereken opbrengs op aandele (ROE) Stap 7

Vergelyk RF met ekonomiese winsgewendheid (RE of ROA vir sy akroniem in Engels). Ekonomiese winsgewendheid weerspieël die maatskappy se wins vir elke peso (of dollar of euro) wat dit in sy bates het. Die bate sluit in geld in die bank, rekeninge ontvangbaar, grond en eiendom, toerusting, voorraad, meubels, ens. Die RE word bereken deur die netto jaarlikse voordeel (uit die inkomstestaat) te verdeel deur die totale bates (uit die balansstaat). Hoe laer die ekonomiese winsgewendheid, hoe minder winsgewend sal die maatskappy wees. `N Maatskappy kan `n aansienlike verskil tussen die RF en die RE hê en hierdie verskil het te make met die skuld.

Bate = laste + netto bates. Dus, in `n maatskappy sonder skuld, sal die bate gelyk wees aan die netto waarde. Daarbenewens sal die RF en die RE ook dieselfde wees.

Aan die ander kant, indien die maatskappy verkry nuwe skuld, bates toename (as gevolg van die instroming van geld) en regverdigheid sal verminder (omdat ekwiteit = bates - laste).

Wanneer die ekwiteit daal, neem die finansiële winsgewendheid toe.

Wanneer die bate toeneem, verminder die ekonomiese winsgewendheid.

Deel 3
Evalueer die "gesondheid" van `n maatskappy

Prent getiteld Bereken Return on Equity (ROE) Stap 8

Vind uit die bedrag van die skuld van die maatskappy. As die maatskappy `n groot hoeveelheid skuld opdoen, kan sy winsgewendheid kunsmatig hoog wees. Dit is te danke aan die feit dat die skuld die erfenis verminder (patrimonium = aktief - passief), wat `n toename in die finansiële winsgewendheid veroorsaak. Die bate verhoog egter as gevolg van die invloei van geld uit die lening. Daarom sal die ekonomiese opbrengs verminder word soos dit verkry word deur die netto voordeel deur die totale bate te verdeel.

Prent getiteld Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE) Stap 9

Bereken die prys-tot-verdienste verhouding of PER (van die Engelse, prys-tot-verdienste verhouding of P / E verhouding). Hierdie aanwyser vergelyk die huidige prys van die aandele met die individuele voordeel daarvan. Verdeel die markwaarde van die aandele (huidige prys) vir die individuele voordeel van die aandele, gepubliseer op die maatskappy se webwerf.

Byvoorbeeld, $ 25 (huidige prys van aandele) / $ 5 (wins per aandeel) = 5 (prys-voordeel verhouding).

Beleggers weet dat indien hulle belê in `n maatskappy met `n hoë prys-tot-wins-verhouding, sal hulle groter groei in toekomstige winste kry. `N hoë prys-tot-wins verhouding beteken dat die maatskappy onderwaardeer kan word of dat dit verbeter ten opsigte van sy neigings in die verlede. Die gemiddelde prys-tot-voordeel verhouding sedert die laaste jare van die negentiende eeu bly op `n syfer naby 16.6.

Prent getiteld Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE) Stap 10

Vergelyk die voordeel vir elke aksie. Maatskappye moet `n deurlopende groei toon in hul winste verkry as `n produk van verkope oor 5 tot 10 jaar. Die voordele is die winste waarmee die maatskappy bly nadat al sy uitgawes betaal is.

Deel op sosiale netwerke:

Verwante