Hoe om die volhoubare groeikoers te bereken

Die volhoubare groeikoers is die persentasie waarmee die maatskappy sy inkomste kan verhoog sonder om geld van beleggers of krediteure te leen. Vir die eienaar van `n klein besigheid verteenwoordig hierdie koers hoeveel meer geld elke jaar weerhou kan word sonder om meer ekwiteit of lenings van die bank te belê. Op dieselfde manier moet eienaars van klein en groot maatskappye hul volhoubare groeikoerse bereken en gebruik om vas te stel of hulle genoeg kapitaal het om hul strategiese groeibehoeftes te dek.

conținut

Stappe
Deel 1bereken die volhoubare groeikoers
Deel 2pas die volhoubare groeikoers toe

stappe

Deel 1
Bereken die volhoubare groeikoers

Prent getiteld Bereken die Volhoubare Groeikoers Stap 1

Vermenigvuldig verkope volgens totale bates. Dit is die bateverbruikskoers - dit is die aantal verkope wat u elke jaar uitgedruk as `n persentasie van die totale bates.

Byvoorbeeld, as die totale bates aan die einde van die jaar $ 100,000 bedra en die totale jaarlikse verkope is $ 25,000, is die bateverbruikskoers $ 25,000 / $ 100,000 of 25% - dit beteken die hoeveelheid verkope jaarlikse rekeninge is ongeveer 25% van die bates.

Prent getiteld Bereken die Volhoubare Groeikoers Stap 2

Verdeel netto inkomste deur totale verkope. Dit is die maatskappy se opbrengskoers of die persentasie totale verkope wat die maatskappy aan die einde van die jaar behou, nadat al sy uitgawes betaal is (netto inkomste is gelyk aan verkope minus uitgawes).

Byvoorbeeld, as die netto inkomste $ 5000 bedra, is die opbrengskoers $ 5000 / $ 25,000 of 20% - dit beteken dat jy elke jaar ongeveer 20% van die verdienste behou en die res betaal jy die koste van die maatskappy.

Prent getiteld Bereken die Volhoubare Groeikoers Stap 3

Verdeel die totale skuld onder die totale bates. Dit is die maatskappy se finansiële benuttingskoers.

Om die totale bates te bereken, trek die totale skuld van die totale bates af.

Byvoorbeeld, as die totale skuld $ 50,000 is en die totale ekwiteit is $ 50,000, is die finansiële gebruik 100%.

Prent getiteld Bereken die Volhoubare Groeikoers Stap 4

Dit vermeerder die tariewe van bateverbruik, winsgewendheid en finansiële benutting. Neem die drie persentasies wat jy net bereken het en vermenigvuldig dit. Dit is die opbrengs op die maatskappy se eie hulpbronne (ROE vir sy akroniem in Engels). Die ROE is die deel van die winste wat die maatskappy behou en wat gebruik kan word om meer winste in die toekoms te genereer.

Byvoorbeeld, om die ROE te bereken, vermenigvuldig die drie tariewe: 25% x 20% x 100% = 5%.

Prent getiteld Bereken die Volhoubare Groeikoers Stap 5

Verdeel die netto inkomste onder die totale dividende. Dit is die dividendkoers, wat die persentasie van die inkomste is wat aan die aandeelhouers betaal word (as jy `n klein maatskappy het, kan jy net aan die einde van die jaar jou besit, behalwe jou salaris, `n dividend wees).

Byvoorbeeld, as die netto inkomste $ 5000 bedra en die dividende is $ 500, is die dividendkoers $ 500 / $ 5000 = 10%.

Prent getiteld Bereken die Volhoubare Groeikoers Stap 6

Trek die 100% dividendkoers af. Dit is die maatskappy se weerhoudingskoers of die persentasie netto inkomste wat die maatskappy vir homself behou nadat die dividende betaal is.

Byvoorbeeld, die maatskappy se behoudsverhouding is: 100% - 10% = 90%.

Die maatskappy se behoudsverhouding is belangrik omdat dit enige bedrag wat u in dividende betaal binne die volhoubare groeikoers faktoriseer en aanvaar dat u in die toekoms dieselfde dividendkoers sal betaal.

Prent getiteld Bereken die Volhoubare Groeikoers Stap 7

Vermenigvuldig die wins behoud koers en die ROE. Dit is die Volhoubare groeikoers. Hierdie nommer verteenwoordig die opbrengs wat bereik kan word deur te belê in die maatskappy sonder om nuwe aandele uit te reik, belê addisionele persoonlike fondse in die ekwiteit, maak meer skuld of verhoog die winsmarge.

Byvoorbeeld, om die finale volhoubare groeikoers te bereken, vermeerder die ROE bereken volgens die retensiekoers: 5% x 90% = 4.5%. In `n jaar kan hierdie maatskappy met 4,5% verhoog die wins wat dit omskep in kapitaal.

Deel 2
Pas die volhoubare groeikoers toe

Prent getiteld Bereken die Volhoubare Groeikoers Stap 8

Bereken die werklike groeikoers. In `n maatskappy is dit bloot die toename in verkope gedurende `n gegewe tydperk. Verdeel die verkoopsyfer vanaf die beginpunt tussen die mees onlangse syfer. Die reële groeikoers moet bereken word op grond van die tydperk wat gebruik word om die volhoubare groeikoers te bereken.

Die werklike groeikoers sal wissel afhangende van die maand, kwartaal of enige tydperk wat u gebruik om u finansiële resultate te verantwoord. Aangesien die werklike groeikoers slegs `n persentasie van verkope is, verander dit gereeld.
By die berekening van die reële groeikoers moet rekening gehou word dat die verkoopsyfers by elke geleentheid moet ooreenstem met ekwivalente periodes. As jy die verkope van die vierde kwartaal vergelyk met dié van die eerste maand van die jaar, sal die groeikoers baie hoër lyk as wat dit werklik is. Maak seker dat jy appels met appels vergelyk, of meer spesifiek weke tot weke, maande tot maande, kwartaal tot jaar, jare tot jare, ensovoorts.

Prent getiteld Bereken die Volhoubare Groeikoers Stap 9

Vergelyk die reële groeikoers en die volhoubare groeikoers. Dit is moontlik dat die maatskappy teen `n vinniger, stadiger tempo groei of net teen volhoubare groei. Alhoewel vinnige groei `n positiewe aanwyser kan lyk, is `n groeikoers wat die volhoubare groeikoers oorskry, dat die maatskappy nie genoeg kontantbalans het om die behoeftes van die maatskappy te bevredig nie, volgens sy groeikoers. As die volhoubare groeikoers wat jy bereken, hoër is as die opbrengs op kapitaal, beteken dit dat die maatskappy nie so goed werk nie.

Verbeel jou byvoorbeeld `n maatskappy wat toegewy is aan behuising. Om die maatskappy te vind, belê die eienaar $ 100,000 en leen hy ook $ 100,000 van die bank om die besigheid te begin. Na `n jaar van verkope bereken die eienaar van die maatskappy die reële groeikoers en die volhoubare groeikoers en besef dat die eerste een baie hoër is as die tweede. Namate u verkope toegeneem het, benodig u addisionele fondse om die koste van arbeid en die materiaal wat u nodig het om meer huise te bou, te finansier om `n inkomste te verdien. Alhoewel hierdie toename in verkope goed kan wees vir die maatskappy, sal die eienaar nie hierdie koste kan finansier sonder om ekstra geld van iewers te kry nie. As jy hierdie verskille tussen die pryse ken, kan die eienaar verwag waar jy bykomende finansiering sal kry of as dit die groei van die maatskappy sal verlangsaam.

Alhoewel `n hoë reële groeikoers nie `n negatiewe standaard is nie, beteken dit dat die maatskappy die toename in bedrywighede moet finansier deur die uitreiking van nuwe ekwiteitsinstrumente, die verkryging van `n nuwe skuld, die vermindering van dividende of die toename in die winsmarges. Die meeste eienaars verkies om nie meer lenings te bestuur of meer kapitaal in die eerste jaar uit te reik nie en moet die groei van die maatskappy teen die tempo van volhoubare groeikoers verlangsaam.

`N Reële groeikoers laer as die volhoubare groeikoers kan dien as bewys dat die maatskappy nie bevredigend funksioneer nie.

Prent getiteld Bereken die Volhoubare Groeikoers Stap 10

Pas die maatskappy aan. Gebruik wat jy geleer het oor die volhoubare groeikoers en die reële groeikoers om die sakeplan aan te pas. As jy `n groeikoers wil hê wat groter is as die volhoubare groeikoers, sal jy op die een of ander manier die kosteverhoging moet betaal voordat jy die toename in inkomste kan oes. Evalueer die moontlikheid om `n lening te verkry, ekwiteitsinstrumente uit te reik, persoonlike fondse te belê of om dividende te verminder. As jy nie van hierdie maatreëls wil gaan nie, vertraag die groei van die maatskappy teen die koers van die volhoubare groeikoers, sodat jy nie addisionele fondse benodig om die koste te finansier nie.>

As die werklike groeikoers laer is as die volhoubare groeikoers, kan jy meer bates hê as wat nodig is om die take uit te voer. As jy nie planne het om produksie te verhoog nie, kan jy die moontlikheid evalueer om sekere skulde af te betaal of dividende aan aandeelhouers uit te reik.

Prent getiteld Bereken die Volhoubare Groeikoers Stap 11

Hou die perspektief. Onthou dat groeikoerse berekenings is wat gebaseer is op vorige prestasie en nie die toekoms perfek kan voorspel nie. Die tempo van reële groei en die volhoubare groeikoers sal waarskynlik nooit perfek gesinchroniseer word nie en dit is beter dat jy dit as `n instrument gebruik om besluitneming in die maatskappy te lei, nie as `n metrieke om die besluitproses te verlam of om die maatskappy. Die volhoubare groeikoers kry meer betekenis as die tyd verbygaan en die maatskappy word betroubaarder. In die eerste jaar sal die reële groeikoers en die volhoubare groeikoers drasties wissel, wat verwag kan word.

Deel op sosiale netwerke:

Verwante