Hoe om die koers tussen skuld en ekwiteit te analiseer

Die verhouding tussen skuld en ekwiteit is `n finansiële verhouding wat gebruik word om die kapitaalstruktuur van `n maatskappy te evalueer. Eenvoudig, dit is `n manier om te ondersoek hoe `n maatskappy verskillende bronne van finansiering gebruik om vir sy bedrywighede te betaal. Die koers of verhouding meet die deel van die bates wat met die skuld gefinansier word met dié wat met die kapitaal gefinansier word. Die verhouding van skuld tot ekwiteit word ook genoem risikok verhouding of hefboomverhouding. Dit is `n vinnige instrument om die finansiële hefboomfinansiering wat `n maatskappy gebruik, te bepaal - dit gee `n idee van die mate waarin dit skuld gebruik om sy bedrywighede te finansier. Dit kan jou ook help om jou blootstelling aan rentekoerse of finansiële insolvensie te verstaan.

conținut

Stappe
Deel 1doen die basiese berekeninge en analise
Deel 2analiseer met diepte
Wenke

stappe

Deel 1
Doen die basiese berekeninge en analise

Beeld getiteld Ontleed Skuld na Ekwiteitsverhouding Stap 1

Bepaal wat die skuld en die bates van die maatskappy is. U kan die inligting vind wat nodig is om hierdie berekening in u balansstaat te maak. Jy sal sekere besluite moet neem oor die keuse van die balansstaatrekeninge wat jy sal insluit om die skuld te bereken.

Die ekwiteit verwys na die fondse wat die aandeelhouers bydra, plus die wins van die maatskappy. Die balansstaat moet `n syfer genoem netto waarde hê.
By die bepaling van skuld, sluit dit langtermynskuld in met rente soos aantekeninge betaalbaar en effekte. Moenie vergeet om die huidige bedrag van langtermynskuld in te sluit nie. U sal hierdie inligting vind in die huidige verpligtinge afdeling van die balansstaat.
Ontleders sluit dikwels nie bedryfsverpligtinge in nie, soos rekeninge betaalbaar of opgelope verpligtinge. Hierdie items bevat min inligting oor die maatskappy se hefboomwerking, aangesien dit nie die langtermynverpligtinge weerspieël nie, maar slegs die daaglikse bedrywighede van die onderneming.

Beeld getiteld Ontleed Skuld na Ekwiteitsverhouding Stap 2

Let op uitgawes wat nie in die balansstaat ingesluit kan word nie. Maatskappye hou soms sekere uitgawes uit balansstate sodat hul skuld-tot-ekwiteitsverhouding beter lyk.

By die berekening van die skuld moet u sekere laste insluit wat nie in die saldo ingesluit is nie. Bedryfshure en pensioene sonder fondse is twee algemene voorbeelde van hierdie tipe laste. Oor die algemeen is hierdie uitgawes beduidend genoeg om by die skuld-ekwiteitsverhouding ingesluit te word.

Ander skulde wat u moet soek, kan van gesamentlike ondernemings of navorsings- en ontwikkelingsverenigings kom. Hersien die aantekeninge by die finansiële state en kyk vir laste wat nie in die balansstaat ingesluit is nie. Sluit diegene in wat meer as 10% van die totale skuld met rente byvoeg.

Beeld getiteld Ontleed Skuld na Ekwiteitsverhouding Stap 3

Bereken die skuld-tot-ekwiteitsverhouding. Verkry dit deur die totale skuld te deel deur netto ekwiteit. Begin met die gedeeltes wat jy in stap 1 geïdentifiseer het en plaas dit in hierdie formule: Skuld tot ekwiteitsverhouding = Totale skuld ÷ Netto ekwiteit. Die resultaat van hierdie operasie sal u die verhouding van skuld oor ekwiteit gee.

Stel jou byvoorbeeld voor dat `n maatskappy $ 300,000 van langtermynskuld met rente het. Dit het ook `n netto waarde van $ 1 000 000. Die maatskappy sal `n skuld moet ekwiteitsverhouding van 0,3 (300 000/1 000 000), wat beteken dat sy totale skuld is 30% van sy netto bates.

Beeld getiteld Ontleed Skuld na Ekwiteitsverhouding Stap 4

Maak `n basiese beoordeling van die kapitaalstruktuur van die maatskappy. Sodra u u skuld-ekwiteitsverhouding bereken het, kan u begin om `n idee van sy kapitaalstruktuur te kry. Sommige aspekte wat jy in ag moet neem, is:

Baie ontleders beskou dit as gesond om `n koers van 0,3 of minder te hê. In onlangse jare het ander egter tot die gevolgtrekking gekom dat dit baie sleg is as `n baie groot hefboom. Baie lae hefboomwerking kan aandui dat daar `n konserwatiewe administrasie is wat nie bereid is om risiko`s te neem nie.

`N Verhouding van 1.0 beteken dat `n maatskappy sy projekte finansier met `n gebalanseerde kombinasie van skuld en ekwiteit.

`N verhouding wat groter is as 2.0, beteken dat die maatskappy genoeg geld gee om sy bedrywighede te finansier. Dit beteken dat die skuldeisers twee keer die geld in die maatskappy belê het as die aandeelhouers.

Die laer verhoudings dui daarop dat die maatskappy minder skuld het, wat sy risiko verminder. `N Maatskappy met minder skuld sal ook minder blootgestel word aan rentekoerse en veranderinge in kredietvoorwaardes.

Sommige maatskappye sal finansiering kies deur middel van skuld, ondanks die feit dat dit groter risiko inhou. Hierdie tipe finansiering kan `n maatskappy toegang tot `n kapitaal sonder verdunning hê. In sommige gevalle lei dit ook tot hoër winste. As `n maatskappy met hoë skuldverlies winsgewend raak, kan `n klein aantal aandeelhouers baie geld verdien.

Deel 2
Analiseer met diepte

Prent getiteld Skuld ontleed aan ekwiteitsverhouding Stap 5

Neem in ag die finansiële behoeftes van die sektor waarin die maatskappy bedryf word. Soos hierbo genoem, is `n hoë verhouding van skuld teenoor ekwiteit (meer as 2,00) kommerwekkend, aangesien dit gevaarlike hoeveelhede hefboom aandui. In sommige sektore is dit egter voldoende om hierdie hoë verhouding te hê.

Byvoorbeeld, konstruksie maatskappye gebruik konstruksie lenings die meeste van hul projekte te finansier. Alhoewel dit `n hoë verhouding van skuld oor ekwiteit veroorsaak, loop die maatskappy nie insolvensierisiko nie. Die eienaars van elke konstruksieprojek sal feitlik die skuld self betaal.
Finansiële maatskappye kan ook `n hoë verhouding van skuld aan ekwiteit hê omdat hulle geld teen lae rentekoerse leen en teen hoë rentekoerse leen. Nog `n voorbeeld is daardie sektore wat groot kapitale beleggings benodig, soos die vervaardigingsbedryf. Hierdie maatskappye leen dikwels geld om grondstowwe as vervaardigingsinsette te koop.
Sektore wat nie groot kapitaalbeleggings benodig nie, kan laer skuld tot ekwiteitsverhoudings hê. Enkele voorbeelde is sagtewareverskaffers en professionele diensfirmas.
Om te evalueer of die skuld-ekwiteitsverhouding van `n maatskappy binne die toepaslike omvang is, is dit `n goeie idee om dit te vergelyk met ander maatskappye wat aan dieselfde sektor behoort. Nog `n opsie is om die huidige verhouding met dié van die vorige tydperke te vergelyk.

Prent getiteld Skuld ontleed aan ekwiteitsverhouding Stap 6

Dit beskou die effek van tesourievoorraad op die skuld-ekwiteitsverhouding. Die verkryging van eie aandele verminder die balans van aandeelhouersekwiteit. Dit kan `n groot toename in die skuld-tot-ekwiteitsverhouding veroorsaak.

Die verkryging van eie aandele verminder aandeelhouersekwiteit en gevolglik verhoog die verhouding van skuld oor ekwiteit. Maar die algehele impak op aandeelhouers kan voordelig wees. Dit is te danke aan die feit dat diegene wat bly, `n groter gedeelte van die netto inkomste en dividende ontvang sonder `n toename in die skuldlas.

Die verkrygings van eie aandele verhoog finansiële hefboomfinansiering. Terselfdertyd bly die hefboomwerking (die verhouding tussen vaste en veranderlike koste) dieselfde. Dit beteken dat die koste van produksie, pryse en winsmarges nie geraak word nie.

Beeld getiteld Ontleed Skuld na Ekwiteitsverhouding Stap 7

Dink aan die berekening van die dekkingsverhouding van die skulddiens. Wanneer `n maatskappy `n hoë skuld-tot-ekwiteitsverhouding het, verander baie finansiële ontleders na die skulddekkingdekking. Hierdie berekening bied meer inligting oor die maatskappy se vermoë om sy verpligtinge na te kom.

Die dekkingsverhouding van die skulddiens verdeel die bedryfsinkomste van die maatskappy tussen sy skulddiensbetalings. Hoe hoër die resultaat, des te meer die maatskappy het genoegsame besteebare inkomste om sy skuld te betaal.

`N Verhouding van 1,5 of meer is die minimum onontbeerlike in die meeste sektore. `N Lae skulddiens dekkingsverhouding tesame met `n hoë skuld tot ekwiteitsverhouding moet van belang wees vir enige belegger.

`N Hoë bedryfsinkomste kan selfs `n swaarbetaalde maatskappy toelaat om sy verpligtinge na te kom.

wenke

By die gebruik van die verhouding van skuld tot bates wat op enige finansiële webwerf, sou dit `n goeie idee wees om uit te vind watter soort van skuld is ingesluit in die berekening. Hierdie bladsye sluit gewoonlik uitgawes uit wat nie in die balansstaat aangeteken is nie. Aan die ander kant sluit hulle soms korttermynverpligtinge wat minder belangrik is.

Deel op sosiale netwerke:

Verwante