Hoe om hefboomfinansiering te bereken

Die berekening van bedryfsbelangstelling illustreer hoe goed `n maatskappy wins uit sy vaste koste genereer. Hoe meer winste `n maatskappy genereer teen `n konstante vlak van vaste koste, hoe hoër sal die bedryfsbelang wees. Bedryfs hefboomfinansiering kan bereken word deur middel van verskillende formules. Die mees gebruikte formule is om die verhouding tussen die bydrae en bedryfsinkomste te bereken.

conținut

Stappe
Deel 1bereken bedryfs hefboom
Deel 2ontleed operasionele hefboomfinansiering
Deel 3evalueer risiko met operasionele hefboomfinansiering

stappe

Deel 1
Bereken bedryfs hefboom

Prent getiteld Bereken Bedryfshawe Stap 1

Bereken die bydrae. Die bydrae verteenwoordig totale verkope minus veranderlike uitgawes. Veranderlike uitgawes is die koste wat toeneem met elke inkrementele verkoop. Die koste van produkte verkoop, verkope kommissie en gestuur koste is voorbeelde van veranderlike uitgawes. Trek hierdie uitgawes van totale verkope af om die bydrae te bereken.

Stel byvoorbeeld dat ABC $ 100,000 in die totale verkope in Desember 2015 gehad het. Die veranderlike koste was: koste van verkope - US $ 30,000 - verkoopskommissies - US $ 20,000 - verskepingskoste - VS $ 10,000.
Die bydrae is US $ 100 000 - US $ 30 000 - US $ 20 000 - US $ 10 000 = US $ 40 000.

Prent getiteld Bereken Bedryfshulpprag Stap 2

Bereken die bedryfswins. Bedryfswins is totale verkope minus alle bedryfsuitgawes, behalwe rente en belasting. As u reeds u veranderlike uitgawes van totale verkope afgetrek het, moet u die vaste uitgawes nou aftrek om die bedryfswins te bereken. Vaste uitgawes sluit in advertensies, versekering, huurgeld, openbare dienste en loonlone.

Gestel die vaste uitgawes van die ABC-maatskappy was: advertensie - US $ 2000 - versekering - US $ 5000 - huur - US $ 3000 - openbare dienste - US $ 2000 - salarisse - US $ 18,000.

Die totale vaste uitgawes is US $ 30,000.

Die bedryfswins is totale verkope minus veranderlike en vaste uitgawes.

Vir die ABC-maatskappy was die totale verkope US $ 100,000. Veranderlike uitgawes was US $ 60,000 en vaste koste US $ 30,000.

Die bedryfs nutsprogramme = US $ 100 000 - US $ 60 000 - US $ 30 000 = US $ 10 000.

Prent getiteld Bereken Bedryfshawe Stap 3

Bereken die bedryfs hefboom. Verdeel die bydrae tussen die bedryfswins. Die bydrae van die ABC-maatskappy se bydrae is US $ 40,000. Die bedryfswins is US $ 10,000.

Bedryfshenspanning = bydrae / bedryfswins.

US $ 40 000 / US $ 10 000 = 4

Die bedryfshefboom van ABC is 4.

Deel 2
Ontleed operasionele hefboomfinansiering

Prent getiteld Bereken Bedryfshawe Stap 4

Evalueer winsgewendheid deur gebruik te maak van bedryfsinvloei. Bedryfshewensing dui op die groeikoers van netto bedryfsinkomste in verhouding tot u verkope. In die vorige voorbeeld was die operasionele hefboom van ABC 4. Dit beteken dat die netto bedryfswins vier keer vinniger gegroei het as verkope. Hierdie getal wissel egter afhangende van die verhouding tussen vaste koste en veranderlike koste.

Hoe hoër die vaste uitgawes as `n persentasie van totale uitgawes, hoe hoër die bedryfs hefboom.
Hoër bedryfstoename beteken dat u netto inkomste teen `n vinniger tempo groei.

Prent getiteld Bereken Bedryfshawe Stap 5

Ontleed die impak van hoër vaste koste en laer veranderlike uitgawes. Die maatskappy XYZ het dieselfde verkoops- en bedryfsmarges as die ABC-maatskappy (verkope = US $ 100,000 - bedryfsmarge = US $ 10,000). Sy veranderlike uitgawes is egter $ 30,000 en sy vaste uitgawes is US $ 60,000.

Die bydrae is US $ 100,000 - US $ 30,000 = US $ 70,000.

Die netto bedryfswins is US $ 100 000 - US $ 30 000 - US $ 60 000 = US $ 10 000.

Bedryfshenspanning = bydrae / bedryfswins.

US $ 70 000 / US $ 10 000 = 7.

Die netto bedryfswins van die XYZ-maatskappy groei 7 keer vinniger as sy verkope.

Prent getiteld Bereken Bedryfshulpprag Stap 6

Voorspel die impak van verkoopsgroei op die winsmarge. Dit maak gebruik van bedryfs hefboom om die toename in die winsmarge te bereken as gevolg van `n toename in verkope. Vermenigvuldig bedryfsinflasie deur persentasie toename in verkope. Dit is die persentasie waarin u kan verwag dat u winsmarge sal styg.

Veronderstel die twee maatskappye in die vorige voorbeelde het elk `n 10% -verhoging in verkope beleef.

Vir die ABC-maatskappy met `n bedryfsbelang van 4, moet die netto winsmarge met 40% styg met `n 10% -verhoging in verkope (10% * 4 = 40%).

Vir die XYZ-maatskappy met `n bedryfsbelang van 7, moet die netto winsmarge met 70% styg met `n 10% -verhoging in verkope (10% * 7 = 70%).

U kan dus bedryfshverage gebruik om die impak van veranderinge in verkope op u netto bedryfsinkomste vinnig te bereken sonder om gedetailleerde finansiële state op te stel.

Deel 3
Evalueer risiko met operasionele hefboomfinansiering

Prent getiteld Bereken Bedryfshawe Stap 7

Bepaal die ewewigspunt. Die gelykbreekpunt is waar genoeg inkomste gegenereer word om u bedryfsuitgawes presies te dek, insluitende alle vaste en veranderlike koste. Wanneer u die gelykbreekpunt bereik, is u netto winsmarge US $ 0. Daarom is u bedryfsinvestering oneindig. Bedryfshewensing word groter en groter as jy nader aan die gelykbreekpunt kom.

Stel byvoorbeeld dat die ABC-maatskappy in die vorige voorbeeld $ 75,000 in verkope gehad het, US $ 45,000 in veranderlike koste en US $ 30,000 in vaste koste.
Die bydrae sal wees US $ 75,000 - US $ 45,000 = US $ 30,000.
Die bedryfsmarge sal wees US $ 75 000 - US $ 45 000 - US $ 30 000 = US $ 0.
Die operasionele hefboom sal wees US $ 30 000 / US $ 0 = oneindig.

Prent getiteld Bereken Bedryf hefboom Stap 8

Evalueer die risikoprofiel van `n maatskappy. Hoë operasionele hefboom beteken dat maatskappye hul winste aansienlik kan verhoog met klein verkoopsverhogings. Dit beteken egter ook dat hulle baie geld in vaste koste belê het, soos masjiene, vaste eiendom en lone. As die ekonomie in resessie ingaan en `n afname in verkope ervaar, sal hulle nie veel kans hê om hul uitgawes te verminder om hul winsmarge te behou nie.

Beleggers moet versigtig wees wanneer hulle belê in maatskappye met `n hoë bedryfsbelang.

Prent getiteld Bereken Bedryfshawe Stap 9

Pas operasionele hefboomwerking sorgvuldig toe. Bedryfsinvestering kan `n maatskappy se vermoë om sy winsmarge te verhoog, verwring. Byvoorbeeld, `n maatskappy met `n bedryfsbelang van 7 moet sy winsmarge sewe keer vinniger as sy verkope kan verhoog. Maar in werklikheid, om verkope te verhoog, moet die maatskappy arbeid of uitbreiding in `n groter ruimte toevoeg. Hierdie maatreëls sal die vaste koste verhoog en die maatskappy sal nie die groei van die verwagte winsmarge sien nie as gevolg van die mate van bedryfsinvloed.

Deel op sosiale netwerke:

Verwante