Hoe om die waarde van `n bonus te bereken

`N Obligasie is `n skuldsekuriteit wat `n vaste bedrag van rente tot volwassenheid betaal. Wanneer `n bonus verstryk, word die hoofsom van die bonus aan die houer terugbesorg. Baie beleggers bereken die huidige waarde van `n verband. Die huidige waarde (dit is die verdiskonteerde waarde van `n toekomstige inkomstestroom) word gebruik om `n beter begrip te verkry van een van verskeie faktore wat `n belegger kan oorweeg voordat die belegging aangekoop word. Die huidige waarde van `n verband is gebaseer op twee berekeninge. Die belegger bereken die huidige waarde van die rentebetalings en die huidige waarde van die hoofsom op die betaaldatum ontvang.

stappe

conținut

Stappe
Deel 1ontleed die basiese konsepte van die effekte
Deel 2gebruik formules vir die huidige waarde

Deel 1
Ontleed die basiese konsepte van die effekte

Prent getiteld Bereken Obligasie Waarde Stap 1

Oorweeg hoe `n bonus werk en hoekom dit uitgereik word. `N Obligasie is `n skuldinstrument. Entiteite reik effekte uit om geld vir `n spesifieke doel in te samel. Regerings reik verbande uit om kapitaal vir openbare projekte in te samel, soos `n snelweg of `n brug. Korporasies reik effekte uit om geld in te samel om hul besighede uit te brei.

Al die eienskappe van `n bonus word uitgedruk in die bonuskontrak. Die effekte word gewoonlik in veelvoude van $ 1.000 uitgereik. Veronderstel, byvoorbeeld, dat IBM `n 6% bonus van $ 1,000,000 uitreik wat in 10 jaar verval. Die verband betaal rente halfjaarliks.
$ 1.000.000 is die nominale waarde of die hoofsom van die verband. Dit is die bedrag wat die uitreiker op die betaaldatum moet terugbetaal.
IBM (die uitreiker) moet die $ 1,000,000 aan die beleggers aan die einde van die 10 jaar terugbetaal. Die bonus verstryk oor 10 jaar.
Die verband betaal rente van $ 1.000.000 vermenigvuldig met 6%, of $ 60,000, per jaar. Aangesien die verband halfjaarliks rente betaal, moet die uitreiker twee betalings van $ 30,000 elk maak.

Prent getiteld Bereken Obligasie Waarde Stap 2

Hersien hoe `n belegger voordeel kan trek uit die besit van `n verband. Gebruik dieselfde voorbeeld, onthou dat dosyne beleggers `n gedeelte van die $ 1,000,000-verbandkwessie kan koop. Elke belegger sal twee keer per jaar rente betaal. `N Belegger sal ook sy oorspronklike belegging (die hoof of nominale bedrag) ontvang wanneer die verband die vervaldatum bereik.

Baie afgetrede mense koop effekte as gevolg van die voorspelbare vloei van inkomste uit rentebetalings.

Alle bonusse word gegradeer op grond van u vermoë om rente te betaal en die prinsipaal betyds te betaal. `N Effekte met `n hoër gradering word beskou as `n veiliger belegging omdat die kollateraal die verband en die finansiële sterkte van die uitreiker verseker.

As alles anders dieselfde bly, betaal laer-gegradeerde effekte `n hoër rentekoers aangesien hulle `n hoër risiko vir wanbetaling het.

Dit neem aan dat IBM en die Acme-korporasie `n verband uitreik wat in 10 jaar verstryk. IBM het `n hoë kredietgradering en bied `n rentekoers van 6%. As Acme `n laer rating het, sal die maatskappy `n koers van meer as 6% moet bied om beleggers te lok.

Prent getiteld Bereken Obligasie Waarde Stap 3

Gaan die huidige waarde na. Om die waarde van `n verband te eniger tyd te bereken, voeg u die huidige waarde van die rentebetalings plus die huidige waarde van die skoolhoof wat u op die vervaldatum ontvang.

Die huidige waarde pas die waarde van `n toekomstige betaling aan vandag se dollar aan. Kom ons sê byvoorbeeld dat jy verwag om $ 100 in 5 jaar te ontvang. Om uit te vind hoeveel die betaling van $ 100 vandag werd is, sal jy die huidige waarde van $ 100 bereken.

Die bedrag in dollars word verdiskonteer teen `n opbrengskoers dwarsdeur die tydperk. Hierdie opbrengskoers word dikwels die verdiskonteringskoers genoem.

`N Belegger kan die verdiskonteringskoers kies deur van verskillende benaderings gebruik te maak. Die verdiskonteringskoers kan jou raming wees van die inflasiekoers oor die oorblywende leeftyd van die verband. U verdiskonteringskoers kan ook `n verwagte minimum opbrengskoers wees. Die minimum verwagting is gebaseer op die kredietgradering en die rentekoers word betaal op effekte van soortgelyke gehalte.

Gestel jy kies `n 4% afslagkoers vir die $ 100-betaling wat in 5 jaar verval. Die verdiskonteringskoers word gebruik om die waarde van u toekomstige betalings in dollars te verminder (verminder). In hierdie geval bereken jy die huidige waarde van `n enkele som geld.

U kan tabelle van huidige waardes op die internet vind of net `n aanlyn sakrekenaar gebruik van die huidige waarde. As u `n tafel gebruik, sal u die huidige waarde faktor vir `n 4% diskontokoers vir 5 jaar plaas. Die faktor is 0.822. Die huidige waarde van $ 100 is $ 100 x 0.822 = $ 82.20.

Die huidige waarde van u verband is: (huidige waarde van alle rentebetalings) + (huidige waarde van die terugbetaling van die prinsipaal op die sperdatum).

Deel 2
Gebruik formules vir die huidige waarde

Prent getiteld Bereken Obligasie Waarde Stap 4

Gebruik die annuïteitskonsep om die waarde van u rentebetalings te bereken. `N Jaargeld is `n spesifieke dollarbedrag wat vir `n bepaalde tydperk aan `n belegger betaal word. Rentebetalings op die verband word beskou as `n soort annuïteit.

Om die huidige waarde van u rentebetalings te bereken, bereken u die waarde van `n reeks billike betalings elke jaar oor tyd. As u $ 1 000 vir 10 jaar elke jaar 10% rente betaal, sal u byvoorbeeld `n vaste bedrag van $ 100 per jaar vir 10 jaar verdien.
Die formule vir die huidige waarde vereis dat u u jaarlikse rentebetalings verdeel in die kleinste bedrae wat u gedurende die jaar ontvang. As u byvoorbeeld $ 1 000 bonus rente twee keer per jaar betaal, sal u twee betalings van $ 50 elk gebruik om u huidige waarde te bereken.
Hoe gouer jy enige betaling kan ontvang, hoe meer waardevol sal dit vir jou wees. Hierdie konsep word soms genoem "tydelike waarde van geld". Ontvang $ 1 vandag is inherent meer waardevol as die ontvangs van $ 1 more, want met verloop van tyd wanneer jy in besit te neem wat $ 1 wat jy belê (of net spandeer) en kry `n terugkeer. Na hierdie logika, as u $ 50 in Junie en $ 50 in Desember ontvang, is hierdie betalings meer waarde as om die $ 100 in Desember te ontvang. Dit is omdat u die geleentheid het om die aanvanklike $ 50 te gebruik sonder om tot die einde van die jaar te wag.

Prent getiteld Bereken Obligasie Waarde Stap 5

Pas die formule van die huidige waarde van `n annuïteit (PVA) op u rentebetalings toe. Die formule is

{ displaystyle PVA = I [1- (1 + k) ^ {-} n] / k}

.Die veranderlikes in die formule vereis gebruik die bedrag van rente, die verdiskonteringskoers (of vereiste opbrengskoers) en die aantal jare links na volwassenheid.

Gestel `n verband het `n nominale waarde van $ 1.000 en `n koeponkoers van 6%. Die jaarlikse rente is $ 60.

Verdeel die jaarlikse rentebedrag volgens die aantal keer wat die rente betaal word per jaar. Hierdie berekening is "Ek", die periodieke rente betaal. Byvoorbeeld, as die verband rente halfjaarliks betaal, is ek = $ 30 per periode. Elke periode is 6 maande.

Bepaal die verdiskonteringskoers. Verdeel die diskontokoers wat benodig word tussen die aantal periodes per jaar om teen die vereiste opbrengskoers per tydperk te kom, "k". Byvoorbeeld, as jy `n jaarlikse opbrengs van 5% benodig vir `n verband wat rente halfjaarliks betaal, k = (5% / 2) = 2.5%.

Bereken die aantal tydperke waaroor die rente betaal word oor die lewensduur van die verband, of die veranderlike "N". Vermenigvuldig die aantal jare tot vervaldatum met die aantal kere per jaar waarin rente betaal word. Byvoorbeeld, aanvaar dat die verband verval in 10 jaar en betaal rente halfjaarliks. In hierdie geval, n = (10 x 2) = 20 rentebetalingsperiodes.

vervang "Ek", "k" en "N" in die formule vir die huidige waarde van die annuïteit

{ displaystyle PVA = I [1- (1 + k) ^ {-} n] / k}

om die huidige waarde van rentebetalings te verkry. In hierdie voorbeeld is die huidige waarde van rentebetalings $ 30 [1 - (1 + 0.025) ^ - 20] / 0.025 = $ 467.67.

Prent getiteld Bereken Obligasie Waarde Stap 6

Voer die veranderlikes in en bereken die huidige waarde van die hoofbetalings. Die huidige waarde van rentebetalings is `n annuïteit of `n reeks betalings. Die prinsipaal is op die betaaldatum `n enkele terugbetaling aan die belegger.

As, byvoorbeeld, jy het `n bonus van $ 100,000 wat verstryk in 10 jaar (die band het `n waarskynlike nominale waarde van $ 1000 maar $ 100,000 verteenwoordig die totale uitgawe), jy sal `n eenmalige betaling van $ 100,000 ontvang in 10 jaar. U gebruik `n verdiskonteringskoers om die enkelbedrag teen `n waarde te verminder (verminder) vandag.

Die formule gebruik `n paar van dieselfde waardes wat u in die formule vir die annuïteit gebruik het. Gebruik eers die formule vir die annuïteit en pas dan dieselfde veranderlikes toe op die hoofbetalingsformule.

vervang "k" en "N" in die huidige waarde formule (PV). Gebruik die formule

{ displaystyle PV = FV / (1 + k) ^ {n}}

om die huidige waarde van die skoolhoof op die betaaldatum te verkry. Vir hierdie voorbeeld, PV = $ 1.000 / (1 + 0.025) ^ 10 = $ 781.20.

Voeg die huidige waarde van die rente by die huidige waarde van die prinsipaal by om die huidige waarde van die verband te verkry. Vir ons voorbeeld, die waarde van die bonus = $ 467.67 + $ 781.20, of $ 1,248.87.

Beleggers gebruik die huidige waarde om te besluit of hulle in `n bepaalde verband wil belê.

Deel op sosiale netwerke:

Verwante