Hoe om die NPV te bereken

In die sakewêreld is netto huidige waarde (NPV) een van die nuttigste gereedskap om finansiële besluite te neem. Oor die algemeen, die NHW word gebruik om te bepaal of `n sekere aankoop of `n belegging meer langtermyn voordele sal bring as `n ekwivalente hoeveelheid geld in `n bank in `n spaarrekening belê. Alhoewel dit meer dikwels in die wêreld van korporatiewe finansies gebruik word, kan jy dit ook gebruik om beleggings van die daaglikse lewe te beplan. Normaalweg word die NPV bereken as die som van (P / (1 + i)) - C vir alle positiewe heelgetalle tot t

conținut

Stappe
Deel 1bereken die van
Deel 2gebruik die npv vergelyking
Wenke
Waarskuwings
Dinge wat jy nodig het

, waar t is die aantal tydperke, P is die kontantvloei, C is die aanvanklike belegging en Ek is die verdiskonteringskoers.

stappe

Deel 1
Bereken die VAN

Bepaal die aanvanklike belegging. In die sakewêreld word aankope en beleggings dikwels gemaak om geld op die lang termyn te verdien. Hierdie tipe belegging het oor die algemeen `n enkele aanvanklike koste (gewoonlik die koste van die goed wat aangekoop word).

Verbeel jou byvoorbeeld dat jy `n klein limonade staan. Jy oorweeg dit om `n elektriese sap vir jou besigheid te koop, wat jou tyd en moeite sal bespaar as jy dit vergelyk deur die suurlemoene met die hand te druk. As die sapkoste $ 100 kos, dan is die $ 100 die aanvanklike belegging.

Bepaal `n tydsduur om te evalueer. Soos hierbo genoem, maak besighede en individue beleggings om langtermyngeld te verkry. Om die NPV van u belegging te bepaal, moet u `n tydperk spesifiseer waarin u sal probeer om te bepaal of die belegging vir homself sal betaal. Hierdie tydperk kan gemeet word in enige tydsone, maar die meeste finansiële berekeninge word in jare gemeet.

In die voorbeeld van die limonade staan, stel jou voor dat jy aanlyn nagevors het oor die sap wat jy wil koop. Volgens die meeste menings werk die sappers perfek, maar breek gewoonlik na 3 jaar. In hierdie geval gebruik u die 3 jaar as die tydperk vir die berekening van die NPV en bepaal of die sappiger self sal betaal voordat dit waarskynlik sal breek.

Skat die kontantvloei of inkomstestroom vir elke tydperk. Nou moet jy skat hoeveel geld jy met jou belegging sal verdien vir elke tydperk waarin jy inkomste van daardie belegging ontvang. Hierdie bedrae (of "kontantvloei") kan spesifieke en bekende waardes wees, of hulle kan ramings wees. Vir die tweede geval, maatskappye en finansiële maatskappye dikwels `n buitensporige bedrag van tyd en moeite spandeer in die maak van `n akkurate skatting, waarvoor hulle in diens te neem kundiges in die bedryf, ontleders, ens

Na aanleiding van die voorbeeld van limonade, veronderstel jy op grond van jou prestasie in die verlede en die beste skattings vir die toekoms, bepaal dat die koop van pers $ 100 kry $ 50 ekstra vir die eerste jaar, $ 40 in die tweede jaar en $ 30 in die derde jaar. Dit is die winste wat u sal kry deur die tyd wat dit u werknemers neem om suurlemoene te druk (en dus spaar geld op lone) te verminder. In hierdie geval is die verwagte kontantvloei: $ 50 vir die eerste jaar, $ 40 vir die tweede jaar en $ 30 vir die derde jaar.

Bepaal die ooreenstemmende verdiskonteringskoers. Oor die algemeen is `n sekere hoeveelheid geld vandag meer werd as in die toekoms. Dit is omdat die geld wat jy vandag het, jy kan belê in `n rekening wat rente in jou guns genereer en mettertyd geld verdien. Met ander woorde, dit is beter om $ 10 nou as $ 10 in `n jaar te kry, want jy kan vandag jou $ 10 belê en meer as $ 10 per jaar kry. Om die NPV te bereken, is dit nodig om die rentekoers van `n beleggingsrekening of geleentheid met `n risiko te ken wat soortgelyk is aan die belegging wat u gaan analiseer. Dit is wat bekend staan as "verdiskonteringskoers" en dit word uitgedruk in desimale getalle en nie as `n persentasie nie.

In korporatiewe finansies word die geweegde gemiddelde koste van kapitaal van `n firma dikwels gebruik om die diskontokoers te bepaal. In eenvoudiger situasies kan jy gewoonlik die opbrengskoers van `n spaarrekening gebruik, of `n belegging in aandele, ens. wat jy kan kry uit jou geld in plaas van die belegging uit te voer wat jy gaan analiseer.

In die voorbeeld van die limonade staan, dink jy as jy nie die sappers koop nie, sou jy die geld in die aandelemark belê, waar jy skat dat jy 4% per jaar met jou geld kan verdien. In hierdie geval moet die afslagkoers wat u vir die berekening moet gebruik, 0.04 (4% uitgedruk as `n desimale getal) wees.

Bespreek die kontantvloei. Vervolgens moet u die waarde van die kontantvloei weeg vir elke tydperk wat u gaan analiseer, en vergelyk dit met die hoeveelheid geld wat u gedurende dieselfde tydperk met `n alternatiewe belegging kan verkry. Dit is wat bekend staan as "afslag" die kontantvloei en dit word deur die formule gedoen P / (1 + i), waar P is die bedrag van die kontantvloei, Ek is die diskontokoers en t verteenwoordig tyd. Moenie bekommerd wees oor die aanvanklike belegging nie, maar jy sal dit in die volgende stap gebruik.

In die voorbeeld van limonade sal jy `n tydperk van 3 jaar analiseer. Daarom moet u die formule 3 keer gebruik. Bereken die verdiskonteerde kontantvloei jaarliks soos volg:

eerste jaar: 50 / (1 +0.04) = 50 / (1.04) = $ 48,08-

Tweede jaar: 40 / (1 +0.04) = 40 / 1.082 = $ 36.98-

derde jaar: 30 / (1 +0.04) = 30 / 1.125 = $ 26.67

Voeg die afslag kontantvloei by en trek u aanvanklike belegging van die totaal af. Ten slotte, om die totale NPV van die projek, aankoop of belegging wat u gaan analiseer, te verkry, moet u al die waardes van die verdiskonteerde kontantvloei byvoeg en die aanvanklike belegging aftrek. Die antwoord wat u as gevolg van die berekening kry, sal u NPV verteenwoordig (die netto bedrag geld wat u sal ontvang in ruil vir die belegging, in vergelyking met die alternatiewe belegging wat u die diskontokoers gegee het). Met ander woorde, as die getal positief is, sal jy meer geld kry as as jy in `n ander alternatiewe projek belê. As dit negatief is, sal jy minder geld kry.

In die voorbeeld van die limonade sal die finale NPV wat vir die ekstrueerder geprojekteer word, wees:

48,08 + 36,98 + 26,67 - 100 = $ 11.73

Bepaal of dit gerieflik is of nie om die belegging te maak nie. Oor die algemeen, as die NPV van jou beleggingsprojek `n positiewe nommer is, sal jy meer winste behaal as as jy jou geld vir die alternatiewe projek bestem het en daarom sal dit gerieflik wees om dit uit te voer. As die NPV negatief is, sal jou geld beter belê word in `n ander projek en dit is beter om die voorgestelde belegging te verwerp. Hou in gedagte dat dit net algemene dinge is. In die werklike wêreld is daar baie faktore wat ontleed moet word wanneer bepaal word of `n sekere belegging `n goeie idee is of nie.

In die voorbeeld van die limonade staan die NPV $ 11.73. Aangesien dit `n positiewe nommer is, sal dit waarskynlik beter wees om in die sap te belê.

Hou in gedagte dat dit nie beteken dat die elektriese sap net jou $ 11,73 sal gee nie. Dit beteken eintlik dat die sappers jou jaarliks 4% sal terugbetaal en daarby `n addisionele $ 11.73. Met ander woorde, dit is $ 11,73 meer winsgewend as alternatiewe belegging.

Deel 2
Gebruik die NPV vergelyking

Vergelyk beleggingsgeleenthede deur jou NPV. Deur die VAN van verskeie beleggingsgeleenthede te vind, kan u die opsies maklik vergelyk en bepaal wat die winsgewendste is. Oor die algemeen is die belegging wat die hoogste NPV het, die winsgewendste omdat die potensiële winste die hoogste is in terme van die huidige ekonomiese waarde. As gevolg hiervan is dit gewoonlik die beste om die beleggings met die hoogste NPV in die eerste plek te kies (as jy nie genoeg fondse het om in elk van die opsies met `n positiewe NPV te belê nie).

Verbeel jou byvoorbeeld dat jy drie beleggingsgeleenthede het. Die een het `n NPV van $ 150, die ander het `n NPV van $ 45 en die ander het `n NPV van - $ 10. Gegewe hierdie situasie, moet u eers die opsie $ 150 kies omdat dit die hoogste NPV het. As jy genoeg hulpbronne gehad het om die $ 45 uit te voer, sal dit goed wees as jy die opsie kies in die tweede plek. Opsie - $ 10 direk moet nie plaasvind as gevolg, met `n negatiewe NPV, sal jy minder geld te verdien as wanneer jy belê in `n alternatiewe met `n soortgelyke vlak van risiko.

Gebruik die formule PV = FV / (1 + i) om die huidige en toekomstige waarde te vind. Deur `n effens aangepaste weergawe van die standaard NPV formule te gebruik, is dit moontlik om vinnig te bepaal hoeveel in die toekoms `n sekere hoeveelheid geld geld sal wees (of hoeveel `n som van die geld uit die toekoms vandag werd is). Gebruik eenvoudig die formule PV = FV / (1 + i), waar Ek is die verdiskonteringskoers, t is die aantal tydperke, FV is die waarde van geld in die toekoms en PV die waarde van geld vandag. wetende i, t en FP of PV, dit is relatief maklik om die vergelyking op te los en die waarde van die finale veranderlike te vind.

Gestel jy wil byvoorbeeld weet hoeveel $ 1000 in vyf jaar werd is. As jy weet dat jy op `n minimum `n 2% opbrengs op daardie geld kan kry, kan jy 0,02 vir ek, 5 vir t, 1000 vir PV en vind die waarde van FV soos volg:

1000 = FV / (1 + 0,02)

1000 = FV / (1.02)

1000 = FV / 1.104

1000 × 1,104 = FV = $ 1104.

Ondersoek ander evalueringsmetodes om meer akkurate NPV te verkry. Die akkuraatheid van die NPV-berekening hang basies af van die akkuraatheid van die waardes wat u gebruik vir die verdiskonteringskoers en toekomstige kontantvloei. As die verdiskonteringskoers naby die huidige opbrengskoers is wat u met u geld kan kry vir `n alternatiewe belegging van soortgelyke risiko, en die toekomstige kontantvloei naby aan die hoeveelheid geld wat u van u belegging sal verdien, dan U berekening van die VAN sal korrek wees.

wenke

Onthou dat daar altyd ander nie-finansiële faktore (byvoorbeeld die omgewing of kwessies van sosiale belang) kan wees om in aanmerking te neem wanneer `n beleggingsbesluit geneem word.
Jy kan ook die NPV bereken deur `n finansiële sakrekenaar of `n reeks VAN tafels te gebruik wat redelik nuttig is as jy nie `n sakrekenaar het om kontantvloeibedrae uit te voer nie.